Quel est le meilleur investissement sans risque ?
WQui n’en rêverait pas ? Le meilleur investissement sans aucun risque. Il n’y a pas de fluctuations de prix, le remboursement est garanti, et les rendements réguliers élevés sont prévisibles et fiables. Des nuits tranquilles assurées. C’est la solution parfaite. Mais franchement, qui a déjà vu cette créature dans la réalité ? Personne, c’est certain !
Même le meilleur investissement comporte des risques
ROn ne peut pas exclure catégoriquement les risques. Dans la vie, il y a toujours des risques ; en fait, la vie tout entière est faite de risques.
Ainsi, l'investisseur peu enclin au risque a toujours recherché des placements garantis par une banque ou une compagnie d'assurance, voire, dans le meilleur des cas, par l'État. Lors de la crise financière de 2007-2008, tous les investisseurs soucieux de sécurité ont pris conscience que même ces garanties ne valaient que ce que la notation de crédit du garant permettait. À cette époque, la banque américaine Lehman Brothers s'est effondrée. Tous les titres garantis par Lehman ont perdu toute valeur d’un seul coup. Par la suite, la Hypo Real Estate Bank, la Commerzbank et même le géant bancaire suisse UBS ont connu des difficultés. Finalement, toutes ces banques ont été sauvées par leurs gouvernements respectifs et donc par les contribuables. C’est donc le dernier recours qui est intervenu pour sauver l’épargne de millions de citoyens. Ceux-ci pensaient pourtant avoir investi sans risque.
Nous devons donc nous éloigner quelque peu de l'idée initiale d'un investissement optimal sans risque. Peut-être pour nous orienter vers un investissement attractif présentant un risque maîtrisable. Qu'est-ce donc qu'un investissement attractif ? Un investissement financier devient attractif lorsqu'il génère un rendement supérieur au taux d'intérêt habituel du marché des capitaux. Étant donné que le taux d'intérêt du marché des capitaux dans la zone euro est actuellement de 0 %, tout investissement générant un rendement de 2 % ou 3 % est déjà attractif. Mais ni les obligations d'État, ni les titres de créance, ni les obligations hypothécaires n'atteignent ce rendement. Même les obligations des grandes entreprises très bien notées ne rapportent pas 3 %. Il faut donc se tourner vers les entreprises de taille moyenne ou plus petites. Ou vers les entreprises qui opèrent dans des niches. Ces entreprises doivent émettre des obligations avec des coupons d'intérêt de 4 %, 5 % ou 6 % pour convaincre les créanciers sur le marché des capitaux. Ce sont alors des rendements attractifs.
Mais qu'en est-il du risque associé à ces entreprises ? En principe, l'investisseur et le créancier assument dans ces cas-là le risque de défaut, soit au niveau du coupon d'intérêt, soit, dans le pire des cas, à l'échéance de l'obligation. En règle générale, ces obligations d'entreprise sont garanties par des sûretés, de sorte que, dans un tel cas, les actifs donnés en garantie, tels que les biens immobiliers, les machines ou le parc automobile, sont liquidés. L'expérience montre qu'en moyenne, environ 40 à 50 % de la perte peut encore être couverte en cas de défaut. En période de marché normale, la probabilité de défaut est d'environ 1 à 2 %. Il s'agit donc d'un risque bel et bien présent, mais qui peut être calculé dans une certaine mesure.
C'est le moment idéal pour investir dans les obligations. Les obligations d'entreprises offrent actuellement des rendements supérieurs à 7,10 % par an.
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L'illusion du meilleur investissement sans risque
En conclusion, on peut affirmer qu’il n’existe pas de placement idéal sans risque. En tant qu’investisseur, vous pouvez toutefois rechercher des placements attractifs présentant des risques maîtrisables. Genève Invest se fera un plaisir de vous aider à les trouver. Nous serions ravis de vous présenter notre philosophie d’investissement lors d’un entretien sans engagement et, ensemble, nous définirons une stratégie d’investissement adaptée à vos besoins.