Quel est le meilleur placement financier sans risque ?
QuiQui n’en rêverait pas ? Le meilleur placement financier, sans le moindre risque. Il n’y a aucune fluctuation de cours, le remboursement est garanti, et les rendements élevés et réguliers sont prévisibles et fiables. On est ainsi assuré de dormir sur ses deux oreilles. C’est tout simplement la poule aux œufs d’or. Mais soyons francs : qui a déjà vu cette créature dans la réalité ? Personne, c’est certain !
Même le meilleur placement financier comporte des risques
ROn ne peut pas exclure catégoriquement les risques. Il y a toujours des risques dans la vie ; à proprement parler, la vie entière est faite de risques.
Ainsi, l'investisseur averse au risque a toujours recherché des placements garantis par une banque, une compagnie d'assurance ou, dans le meilleur des cas, par l'État. Lors de lacrise financière de 2007-2008, tous les investisseurs en quête de sécurité ont pris conscience que même ces garanties ne valaient que ce que valait la solvabilité du garant. À l'époque, la banque américaine Lehman Brothers s'est effondrée. Tous les certificats garantis par Lehman se sont retrouvés sans valeur du jour au lendemain. Par la suite, la banque Hypo Real Estate, la Commerzbank et même le géant bancaire suisse UBS ont connu des difficultés. Finalement, toutes ces banques ont été sauvées par leurs gouvernements respectifs, et donc par les contribuables. C’est donc l’instance ultime qui est intervenue pour sauver l’épargne de millions de citoyens. Or, ceux-ci pensaient avoir investi sans risque.
Nous devons donc nous éloigner quelque peu de l'idée initiale d'un placement financier optimal sans risque. Peut-être pour nous orienter vers un placement attractif présentant un risque maîtrisable. Qu’est-ce qu’un placement attractif ? Un placement devient attractif lorsqu’il génère un rendement supérieur au taux habituel du marché monétaire. Étant donné que ce taux est actuellement de 0 % dans la zone euro, tout placement offrant un rendement de 2 % ou 3 % est donc déjà attractif. Or, ni les obligations d’État, ni les obligations, ni les titres hypothécaires n’atteignent ce rendement. Même les obligations émises par de grandes entreprises bénéficiant d’une notation élevée ne rapportent pas 3 %. Il convient donc de se tourner vers les entreprises de taille moyenne ou petite. Ou vers des entreprises opérant dans des niches de marché. Ces entreprises doivent émettre des obligations assorties de coupons de 4, 5 ou 6 % pour convaincre les créanciers sur le marché des capitaux. Ce sont là des rendements attractifs.
AMais qu’en est-il du risque lié à ce type d’entreprises ? En principe, l’investisseur et le créancier supportent dans ces cas-là le risque de défaut de paiement, soit au niveau du coupon d’intérêt, soit, dans le pire des cas, à l’échéance de l’obligation. En règle générale, ces obligations d’entreprise sont couvertes par des garanties, de sorte que, dans un tel cas, des actifs tels que des biens immobiliers, des machines ou le parc automobile peuvent être réalisés. L'expérience a montré qu'en moyenne, en cas de défaut de paiement, environ 40 à 50 % du montant total des pertes peuvent tout de même être couverts. En période de marché normale, la probabilité d'un défaut de paiement est d'environ 1 à 2 %. Il s'agit donc d'un risque bien réel, mais qui s'avère relativement prévisible.
C'est le moment idéal pour investir dans les obligations. Les obligations d'entreprises offrent actuellement des rendements supérieurs à 7,10 % par an.
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L'illusion du meilleur placement sans risque
En conclusion, nous pouvons affirmer qu’il n’existe pas de placement idéal sans risque. En tant qu’investisseur, vous pouvez tout à fait rechercher des placements attractifs présentant des risques maîtrisables. Genève Invest se fera un plaisir de vous aider à les trouver. Nous serons ravis de vous présenter notre philosophie d’investissement lors d’unentretien sans engagementet de définir ensemble une stratégie d’investissement sur mesure pour vous.