Outre les catégories d'actifs que sont l'immobilier, les titres à revenu fixe (obligations), les matières premières et les liquidités, les actions jouent également un rôle important en tant que catégorie d'actifs. Une catégorie d'actifs désigne un ensemble d'actifs financiers similaires qui partagent des caractéristiques communes en termes de performance et de risque. Par conséquent, la valeur des actifs de ces catégories évolue de manière similaire lorsque le contexte économique change.
Lesactions sont importantes car elles contribuent généralement le plus à la performance globale du portefeuille. Avec les actions, l'investisseur privé acquiert des parts d'une entreprise et est récompensé pour cela par une participation aux bénéfices (distribution de dividendes). De plus, la valeur de l'action elle-même est basée sur le cours quotidien en bourse.
Dans un portefeuille, les actions peuvent générer un gain de 50 % ou plus en un an, mais elles peuvent également entraîner une perte pouvant atteindre 30 % ou plus. Quelles sont les raisons de ces fortes fluctuations ? Les cours des actions ne sont pas nécessairement en corrélation avec le chiffre d'affaires et les bénéfices actuels d'une entreprise. Ils peuvent également refléter les perspectives de développement économique de l'entreprise telles qu'elles sont perçues par les acteurs du marché, qu'elles soient positives ou négatives.
Cependant, le cours des actions dépend également d'autres facteurs qui n'ont souvent que peu de rapport avec l'entreprise elle-même. Par exemple, la conjoncture économique générale a une incidence sur les marchés et, par conséquent, sur le cours des actions. Il en va de même pour la situation politique d'un pays, d'un continent ou même à l'échelle mondiale.
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En cas de mauvais résultats de l'entreprise ou de conjoncture économique défavorable, le cours de l'action risque de baisser. Si l'entreprise devient insolvable, l'action peut même perdre toute valeur. L'argent investi serait alors perdu. Il est donc judicieux de ne jamais investir la totalité de votre patrimoine dans les actions d’une seule entreprise, mais de répartir votre argent entre différentes actions de plusieurs entreprises afin de diversifier les risques. Cette diversification peut également prendre la forme d’un investissement dans un fonds commun de placement ou dans un ETF (Exchange Traded Fund) à faible coût, c’est-à-dire un fonds négocié en bourse.
Il est essentiel de déterminer au degré de diversification souhaité et au rendement attendu par l'investisseur par rapport à un indice de référence. Il est également important de prendre en compte le choix de l'indice de référence. Les principaux indices boursiers tels que le DAX 40, l’EuroStoxx 50, le Dow Jones, le Standard & Poor’s 500, le Nasdaq 100 ou le MSCI World constituent tous des options viables. Quel(s) marché(s) géographique(s) mon investissement doit-il couvrir ? Sur quels secteurs de l’économie dois-je me concentrer ? Y a-t-il des enjeux spécifiques à prendre en compte (par exemple, la durabilité et les critères ESG, le respect des normes environnementales et sociales) ? Dans de nombreux cas, on opte pour une combinaison de différents indices boursiers afin de définir certaines priorités. Par exemple, un investisseur européen orienté vers la technologie pourrait choisir un indice de référence composé à 30 % de l’Eurostoxx 50, à 30 % du MSCI World et à 40 % du Nasdaq 100.
Les frontières entre les différentes catégories d'actifs peuvent être très floues. Certains titres peuvent être classés soit comme actions, soit comme obligations, selon leur statut actuel. Il existe de nombreuses formes hybrides d'actions et d'obligations, telles que les obligations convertibles et les obligations « coco ». Il existe également des formes hybrides entre l'immobilier et les actions, comme les REIT (Real Estate Investment Trusts) ou les actions immobilières, qui sont des placements immobiliers cotés en bourse.
En fin de compte, la meilleure façon de déterminer le rendement attendu et le risque potentiel d'un portefeuille consiste à définir une allocation en actions et/ou une fourchette d'actions. Plus la part d'actions est élevée, plus le rendement attendu est élevé ; mais la tolérance au risque et l'appétit pour le risque doivent également être à la hauteur. Ce sont précisément ces points qu'un gestionnaire de fortune expérimenté peut aborder et analyser lors d'un entretien personnalisé approfondi. Une vieille règle empirique veut que l'on soustraie son âge de cent pour obtenir la part actuelle des actions ; mais, bien sûr, cela dépend des objectifs et des besoins de chaque investisseur.
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Conclusion sur le thème des actions en tant que classe d'actifs
En résumé, forte de ses 20 ans d'expérience dans la gestion de portefeuilles d'investisseurs, Genève Invest peut affirmer que les actions ont leur place dans tout portefeuille. Il reste à déterminer, en fonction de la capacité de risque et de l'appétit pour le risque propres à chaque investisseur, dans quelle fourchette la part de cette classe d'actifs peut ou doit se situer au sein d'un portefeuille.