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Des revenus attractifs via une approche unique des cash-flows avec des obligations d'entreprises à haut rendement...

…c'est l'objectif principal de notre stratégie d'investissement à taux fixe.

Les obligations à taux fixe présentent deux grands avantages : la garantie de revenus réguliers (cash-flows) et le remboursement du capital à terme.

Les obligations permettent une gestion et une prévision précises des cash-flows, ce qui est souvent nécessaire et donc très apprécié par les investisseurs. Cette prévisibilité leur permet de connaitre à l’avance les versements des coupons et le remboursement du capital au terme du placement. Cette tâche est même simplifiée par l’utilisation du calendrier de versement des intérêts que nous fournissons à nos clients.

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Il est sans aucun doute pratique de savoir à l’avance quand les intérêts se « matérialiseront » sous la forme de paiements de coupons car il est bénéfique d’anticiper le rendement qu’un portefeuille peut générer au cours d’une année. De plus, le fait de connaître à l’avance la date des remboursements permet une planification appropriée, par exemple, de l’utilisation du capital dans un autre investissement ou dans le financement d’une maison ou d’un bateau. Certains de nos clients utilisent ces liquidités pour compléter ou remplacer leur revenu, et d’autres apprécient simplement la stabilité et la sécurité qu’un flux de revenu garanti peut leur procurer.

La sécurité offerte par les obligations à taux fixe est également un autre avantage : l’émetteur est tenu de payer les intérêts et de rembourser le capital. S’il ne le fait pas, les conséquences sont dramatiques. L’émetteur risque la faillite et les détenteurs d’obligations peuvent prendre le contrôle des actifs sous-jacents pour récupérer une partie de l’investissement initial.

Le concept de Genève Invest

Concept
Obligations d’entreprises à haut rendement présentant le meilleur rapport risque/rendement
Concentration systématique sur des thèmes de niche et des événements macro-économiques
Cash-flows continus et prévisibles
Protection juridique des créanciers : concentration sur les obligations institutionnelles et les obligations avec une haute séniorité
Communication transparente avec la direction de l’entreprise
Volatilité plus faible que les actions et avantages d’une large diversification
Coupons fixes élevés et réduction du risque grâce à la courbe des taux
Revenus supplémentaires en exploitant l’effet de la courbe des taux
Ces dernières années, les taux d’intérêt n’ont cessé de baisser en réponse aux politiques des banques centrales. Il est donc difficile pour les investisseurs de trouver des rendements attractifs dans le segment des obligations à taux fixe. Il n’est pas rare de trouver des obligations avec un rendement négatif. Par exemple, les obligations d’État allemandes à 10 ans ont un rendement de -0,287% en 2021. Cela signifie que la valeur de l’investissement diminue d’année en année, tant en termes nominaux que réels, corrigés de l’inflation.

Les besoins des investisseurs restent inchangés : la prévisibilité des cash-flows, au moins pour une composante de leur portefeuille, est recherchée et c’est compréhensible. Trouver des rendements attrayants dans le contexte actuel est possible. Cela demande cependant plus d’efforts, de temps et de ressources qu’auparavant. Il s’agit souvent d’opportunités sur des secteurs de niches qui ne sont pas facilement accessibles aux investisseurs particuliers et, dans certains cas, trop spécifiques pour les grands acteurs tels que les fonds d’investissement ou les banques.

Notre travail consiste à identifier les opportunités qui se présentent sur le marché. Nous analysons en profondeur le marché primaire et secondaire et échangeons régulièrement avec la direction des entreprises pour mieux comprendre leurs histoires et leurs projets. Cela est également bénéfique pour évaluer le risque réel, car la sécurité est primordiale ; sinon, toutes les garanties sont sans valeur.

Nous nous efforçons de minimiser le risque en analysant en profondeur chaque entreprise et en la surveillant constamment. Nous prêtons attention à la séniorité et aux taux de recouvrement des obligations, aux différentes échéances du portefeuille, à l’exploitation de la volatilité du marché, et à la protection qu’offrent intrinsèquement des coupons plus élevés. Nous prêtons également attention à la durée des emprunts afin de protéger les portefeuilles de nos clients contre l’inflation et les hausses potentielles des taux d’intérêt.

Nous ne considérons pas l’évaluation des agences de notation comme des indicateurs efficaces. Bien que nous les prenions en compte, nous nous appuyons principalement sur nos propres recherches et utilisons le modèle développé et amélioré en interne qui s’est avéré très efficace dans divers cycles de marché. Avec ce fonctionnement, nous sommes parvenus à générer des rendements positifs importants pour nos clients au cours des dernières années, comme peuvent en témoigner nos résultats de performance audités.

Résultats et historique des performances - Stratégie d'investissement «Taux Fixe»

Afin d’assurer le plus haut niveau de transparence, nous faisons annuellement auditer les rendements réels des portefeuilles de nos clients et faisons vérifier les résultats et la méthodologie par la société d’audit BDO Suisse (en 2022 il y aura également un audit de performance incluant les résultats de 2021). Veuillez noter que les performances de tous les comptes sont systématiquement calculées nettes des frais de gestion et des droits de garde, et que les résultats concernent l’ensemble de nos quatre stratégies d’investissement. Dans la stratégie d’investissement « Taux Fixe », les actifs ont été investis dans des obligations d’entreprises à taux fixe et/ou dans des fonds d’investissement qui investissent uniquement dans des obligations d’entreprises.

Performance annualisée sur 12 ans (du 1er janvier 2009 au 31 décembre 2020) pour tous les comptes clients de Genève Invest S.à.r.l. (en Euro)* :

*Les performances indiquées se réfèrent au passé et ne constituent pas un indicateur fiable des résultats futurs. Les résultats affichés ci-dessus sont les résultats nets (après déduction de tout frais mais avant impôts) et se réfèrent à tous les comptes Genève Invest S.à.r.l., la société mère de Genève Invest (Europe) S.A. Genève Invest (Europe) S.A est une société indépendante. Cependant, celle-ci exerce avec la même expertise et méthodologie dans le même univers de placements.  Important : Toutes les stratégies d’investissement impliquent un risque de baisse ou de perte des actifs.

Des revenus attractifs via une approche unique des cash-flows avec des obligations d'entreprises à haut rendement...

…c'est l'objectif principal de notre stratégie d'investissement à taux fixe.

Les obligations à taux fixe présentent deux grands avantages : la garantie de revenus réguliers (cash-flows) et le remboursement du capital à terme.

Les obligations permettent une gestion et une prévision précises des cash-flows, ce qui est souvent nécessaire et donc très apprécié par les investisseurs. Cette prévisibilité leur permet de connaitre à l’avance les versements des coupons et le remboursement du capital au terme du placement. Cette tâche est même simplifiée par l’utilisation du calendrier de versement des intérêts que nous fournissons à nos clients.

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Il est sans aucun doute pratique de savoir à l’avance quand les intérêts se « matérialiseront » sous la forme de paiements de coupons car il est bénéfique d’anticiper le rendement qu’un portefeuille peut générer au cours d’une année. De plus, le fait de connaître à l’avance la date des remboursements permet une planification appropriée, par exemple, de l’utilisation du capital dans un autre investissement ou dans le financement d’une maison ou d’un bateau. Certains de nos clients utilisent ces liquidités pour compléter ou remplacer leur revenu, et d’autres apprécient simplement la stabilité et la sécurité qu’un flux de revenu garanti peut leur procurer.

La sécurité offerte par les obligations à taux fixe est également un autre avantage : l’émetteur est tenu de payer les intérêts et de rembourser le capital. S’il ne le fait pas, les conséquences sont dramatiques. L’émetteur risque la faillite et les détenteurs d’obligations peuvent prendre le contrôle des actifs sous-jacents pour récupérer une partie de l’investissement initial.

Le concept de Genève Invest

Concept
Obligations d’entreprises à haut rendement présentant le meilleur rapport risque/rendement
Une concentration systématique sur des thèmes de niche et suite à des événements macro-économiques
Cash-flows continus et prévisibles
Protection juridique des créanciers : concentration sur les obligations institutionnelles et les obligations avec une haute séniorité
Communication transparente avec la direction de l’entreprise
Volatilité plus faible que les actions et avantages d’une large diversification
Coupons fixes élevés et réduction du risque grâce à la courbe des taux
Revenus supplémentaires en exploitant l’effet de la courbe des taux
Ces dernières années, les taux d’intérêt n’ont cessé de baisser en réponse aux politiques des banques centrales. Il est donc difficile pour les investisseurs de trouver des rendements attractifs dans le segment des obligations à taux fixe. Il n’est pas rare de trouver des obligations avec un rendement négatif. Par exemple, les obligations d’État allemandes à 10 ans ont un rendement de -0,287% en 2021. Cela signifie que la valeur de l’investissement diminue d’année en année, tant en termes nominaux que réels, corrigés de l’inflation.

Les besoins des investisseurs restent inchangés : la prévisibilité des cash-flows, au moins pour une composante de leur portefeuille, est recherchée et c’est compréhensible. Trouver des rendements attrayants dans le contexte actuel est possible. Cela demande cependant plus d’efforts, de temps et de ressources qu’auparavant. Il s’agit souvent d’opportunités sur des secteurs de niches qui ne sont pas facilement accessibles aux investisseurs particuliers et, dans certains cas, trop spécifiques pour les grands acteurs tels que les fonds d’investissement ou les banques.

Notre travail consiste à identifier les opportunités qui se présentent sur le marché. Nous analysons en profondeur le marché primaire et secondaire et échangeons régulièrement avec la direction des entreprises pour mieux comprendre leurs histoires et leurs projets. Cela est également bénéfique pour évaluer le risque réel, car la sécurité est primordiale ; sinon, toutes les garanties sont sans valeur.

Nous nous efforçons de minimiser le risque en analysant en profondeur chaque entreprise et en la surveillant constamment. Nous prêtons attention à la séniorité et aux taux de recouvrement des obligations, aux différentes échéances du portefeuille, à l’exploitation de la volatilité du marché, et à la protection qu’offrent intrinsèquement des coupons plus élevés. Nous prêtons également attention à la durée des emprunts afin de protéger les portefeuilles de nos clients contre l’inflation et les hausses potentielles des taux d’intérêt.

Nous ne considérons pas l’évaluation des agences de notation comme des indicateurs efficaces. Bien que nous les prenions en compte, nous nous appuyons principalement sur nos propres recherches et utilisons le modèle développé et amélioré en interne qui s’est avéré très efficace dans divers cycles de marché. Avec ce fonctionnement, nous sommes parvenus à générer des rendements positifs importants pour nos clients au cours des dernières années, comme peuvent en témoigner nos résultats de performance audités.

Résultats et historique des performances - Stratégie d'investissement 1 « Taux fixe »

Afin d’assurer le plus haut niveau de transparence, nous faisons annuellement auditer les rendements réels des portefeuilles de nos clients et faisons vérifier les résultats et la méthodologie par la société d’audit BDO Suisse (en 2022 il y aura également un audit de performance incluant les résultats de 2021). Veuillez noter que les performances de tous les comptes sont systématiquement calculées nettes des frais de gestion et des droits de garde, et que les résultats concernent l’ensemble de nos quatre stratégies d’investissement.

Dans la stratégie d’investissement 1 « Taux fixe », les actifs ont été investis dans des obligations d’entreprises à taux fixe et/ou dans des fonds d’investissement qui investissent uniquement dans des obligations d’entreprises. Genève Invest a réalisé une performance globale de +102.60% (+6.06% annualisée).

Performance annualisée sur 12 ans (du 1er janvier 2009 au 31 décembre 2020) pour tous les comptes clients de Genève Invest S.à.r.l. (en Euro)* :

*Les performances indiquées se réfèrent au passé et ne constituent pas un indicateur fiable des résultats futurs. Les résultats affichés ci-dessus sont les résultats nets (après déduction de tout frais mais avant impôts) et se réfèrent à tous les comptes Genève Invest S.à.r.l., la société mère de Genève Invest (Europe) S.A. Genève Invest (Europe) S.A est une société indépendante. Cependant, celle-ci exerce avec la même expertise et méthodologie dans le même univers de placements. Merci de CLIQUEZ ICI afin d’obtenir un aperçu détaillé des résultats de notre Performance d’Investissement (audité par BDO Suisse). Important : Toutes les stratégies d’investissement impliquent un risque de baisse ou de perte des actifs.

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